Fin du QT, nervosité de court terme, cycle haussier de fond
Fin du QT, nervosité de court terme, cycle haussier de fond — ce qu’il faut savoir et quoi faire.
Avertissement : ceci n’est pas un conseil en investissement.
Fed : baisse de 25 pb confirmée, mais Powell rappelle que décembre n’est pas acquis. Arrêt du QT le 1ᵉʳ décembre → frein principal levé côté liquidité.
Géopolitique : détente USA–Chine (baisse de tarifs, accord d’1 an sur les terres rares) mais climat global encore heurté (shutdown US, tension nucléaire annoncée côté US).
Crypto : volatilité forte, liquidations récentes surtout sur longs ; flux ETF BTC très variables ; on-chainconstructive (LTH peu vendeurs).
Niveaux BTC : support ~107–108 k$ ; reprises vers 112–116 k$ = risque de short squeeze → 120–125 k$. Sous 108 k$ en clôture, attention ~100 k$.
Stratégie : plan, discipline, paliers (rechargement/prises de profits), pas de levier ; pour LTH : DCA, cœur BTC/ETH + satellites mesurés.
En ce moment
Le marché est nerveux mais résilient. Les rebonds existent, les excès se purgent, et personne n’ose appeler la fin du cycle. La latitude monétaire s’élargit un peu (fin du QT annoncée), sans promesse de baisses de taux en chaîne : assez pour cesser de freiner, pas assez pour appuyer franchement. Les flux ETF BTC dictent l’humeur au jour le jour (entrées/sorties alternent), tandis que l’adoption avance (rails de paiement, ETFs altcoins). La géopolitique et la politique US ajoutent du bruit, mais ne cassent pas la trame de fond. Cycle d’expansion “mature” : rotations, tests de supports, accélérations opportunistes — pas d’euphorie généralisée.
Macro & banque centrale
Fed : –25 pb, ton prudent pour décembre. Le signal clef est l’arrêt du QT au 1ᵉʳ décembre : fin de la contraction mécanique de la liquidité.
Pourquoi c’est clé pour la crypto : moins de resserrement = moins de vent contraire pour BTC/ETH/Alts ; la réouverture progressive du crédit et des appétits risque soutient les actifs risqués.
Risques à court terme : données macro perturbées par le shutdown ; hétérogénéité de l’économie US (ménages fragiles vs. poches d’IA très dynamiques).
Géopolitique : ce qui change vraiment
USA–Chine : signal d’apaisement (baisse de certains tarifs, accord d’1 an sur les terres rares). Implication : chaînes d’approvisionnement moins sous pression, risque inflation moindre à court terme.
Tensions : annonce US de reprise de tests nucléaires (première depuis 1992) → prime de risque géopolitique, mais effet marché encore diffus.
Shutdown US : vers un record de durée → brouille la visibilité des statistiques, augmente l’incertitude politique.
Marché Crypto : technique, flux, on-chain
1) Niveaux & dynamique BTC
Zone clé : 107–110 k$. Tenue = respiration vers 112–116 k$ ; >116 k$ peut déclencher un short squeeze vers 120–125 k$.
Invalidation courte : <108 k$ en clôture journalière → risque d’extension vers ~100 k$ ; mensuel à surveiller (RSI).
2) Flux & produits
ETF BTC (US) : thermomètre quotidien ; alternance d’outflows et d’inflows → sentiment fragile mais canal d’adoption intact.
ETFs altcoins : Solana inaugure l’exposition spot côté US — symbole d’une institutionnalisation qui s’élargit.
3) On-chain
Long-Term Holders (LTH) : pas de ventes massives ; tendance à sortir des exchanges (accumulation silencieuse).
Stablecoins : entrées nettes positives sur 30 jours → la liquidité revient en arrière-plan.
Altcoins : ce qui peut (re)partir
Scénario d’“alt-rotation” possible si (i) BTC reconquiert ses seuils d’aspiration (112–116 k$) et les flux redeviennent positifs.
Narratifs à suivre :
Infrastructures & paiements (SOL, L2, oracles) — catalyseurs : volumes on-chain, TVL, intégrations fintech.
AI/Compute décentralisé (TAO/AKT, etc.) — catalyseurs : demande réelle vs. inflation d’offre.
Rendements (staking/liquid staking) — catalyseurs : risques protocolaires, real yield vs. émisssion.
Mon plan d’action
Thèse + horizon (3 ans).
DCA régulier ; accélérer modestement en périodes de peur, pas en FOMO.
Core–Satellite : 60–80 % BTC/ETH, 20–40 % satellites choisis ; rebalancing trimestriel/ semestriel.
Paliers de prises de profits (+2x/+3x/+5x), sans jamais “vider” le noyau dur.
Sécurité : hardware wallet, passphrase, sauvegardes, 2FA, whitelist ; zéro levier.
Check-list jusqu’à vendredi prochain
NFP US (emploi) — impact $/taux → appétit pour le risque.
Flux quotidiens des ETF BTC — thermomètre capitaux/institutions.
Publication Fed H.4.1 (bilan) — confirmation du tempo pré-fin du QT.
FAQ express
Pourquoi tant de volatilité si la macro s’améliore ?
Parce que le marché “négocie” la trajectoire : fin du QT = mieux, mais pas d’assurance de baisses en chaîne. D’où des vagues d’optimisme/prudence.
Une “alt-season” maintenant ?
Possible, pas garantie. Elle demande un BTC au-dessus de 112–116 k$ et des flux positifs durables.
Dois-je tout vendre quand ça monte ?
Mieux : paliers. Pré-définis, mécaniques, pour conserver un noyau dur exposé au cycle.
Le shutdown peut casser la tendance ?
Il brouille la visibilité et le sentiment, mais ne change pas la fin du QT ni l’adoption structurelle.
Sources & notes
Synthèse réalisée à partir de : conférences/communiqués de la Fed, revues de marché (MSFT/GOOGL/META), flux ETF US, métriques on-chain (LTH, netflows), annonces USA–Chine (tarifs/terres rares).
Si tu veux des liens précis (articles officiels, rapports, tableaux ETF), dis-le : j’ajoute une bibliographie web en fin d’article.
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Rappel légal : informations à visée éducative ; ne constitue pas un conseil en investissement.